Bilbovi

se vůbec nechtělo, ale potom ani nevěděl, jak se mohl do takového dobrodružství pustit. Celá společnost se tedy vydala na cestu. Nejprve projížděli zemí hobitů. Potom se však dostali do cizích krajů a do Pustiny, kde nežil nikdo. Tam se také setkali se zlobry – zlými obry, kteří je chytili a chtěli je spořádak k večeři. Z této šlamastiky je dostal Gandalf svou lstí. Pak se všichni vydali na další cestu. Dostali se do Mlžných hor kde se setkali s Elronem a s elfy, u kterých si odpočali. Další cesta je však zavedla ke skřetům a do jejich što. Podařilo se jim uniknout, ze skřetího zajetí, ale Bilbo při útěku upadl a ztratil vědomí. Když se probral, lezl pomalu skřetí štolou a tam našel kouzelný prsten. Potom se dostal k podzemnímu jezeru, kde potkal slizkého tvora Gluma, kterého nakonec přelstil a utekl i s jeho prstenem, o které zjistil, že způsobuje neviditelnost. Když se potom dostal Bilbo z podzemí, připojil se k ostatním a všichni společně cestovali dál.